가격이 상승하기 전에 거래량이 먼저 상승하는 경우를 우리는 가격 차트상에서 쉽게 볼 수 있습니다. 또한 거래량의 상승 없이 전개되는 가격의 상승은 오래 이어지지 못하는 경우를 쉽게 볼 수 있습니다.
거래량의 움직임은 주가의 움직임에 선행하는 경우가 많습니다. 그러면 거래량이 어느 정도 상승하는 경우에 매입을 하여야 하며, 어느 정도 하락경우에 매도해야 하는 것인가? 이에 대한 해답을 얻고자 시도한 OBV를 개선한 방법 중의 하나가 바로 이 지표입니다.
Chaikin’s Oscillator (CO) 해석
Chaikin Oscillator는 막크 차이킨(Marc Chaikin)이 새로운 거래량 지표로 개발한 것으로 단기 ADI 이동평균에 장기 ADI 이동평균을 빼서 오실레이터화 한 지표입니다. 이 지표는 가격이 상승하기 전에 거래량이 먼저 상승한다는 것을 전제로 만들어졌으며 오실레이터화 해서 보다 빠르게 신호가 나타납다. 그리고 괴리(Divergence)로서의 매매기법으로도 응용될 수 있습니다.
Chaikin’s Oscillator는 주가와의 관계에 의한 괴리도 분석방법과 지표자체의 움직임에 의한 분석방법이 이용 됩니다.
1) 괴리도(Divergence) 분석:일반적으로 지표와 주가가 괴리를 보인다는 것은 지표의 움직임 방향과 주가의 움직임 방향이 서로 다를 경우를 의미 합니다. 주가가 신고가를 도달했으나 Chaikin’s Oscillator는 이전의 상승에서보다 낮은 곳에서 고점을 형성할 경우에는 약세괴리로 매도신호를 나타내고, 반대로 주가는 신저가에 도달했으나 Chaikin’s Oscillator는 이전의 하락에서보다 높은 곳에서 저점을 형성할 경우에는 강세괴리로 매수신호를 나타냅니다.
2) Chaikin’s Oscillator의 방향전환에 따른 매매기법:이 방법을 적용함에 있어 가장 중요한 것은 먼저 주가의 중장기 추세를 파악하여 추세에 순응하는 매매를 해야만 된다는 것입니다. 중장기 추세가 상승 추세일 경우에는 매수 신호만을 취하고, 하락 추세일 경우에는 매도신호만을 취해야 됩니다. 예를들면 Chaikin’s Oscillator가 제로라인 아래에서 위로 상승 돌파할 경우에는 매수 신호를 나타내는데, 이때 중장기 추세가 상승 추세이면 매수를 해야하지만 중장기 추세가 하락 추세일 경우에는 매수를 해서는 안됩니다.
사례
계산
오늘의 종가가 전일 종가보다 큰 경우 그날의 거래량은 가격을 상승시키기 위한 힘으로 간주하고 오늘의 변동범위에 대한 상승폭만큼 더해주고, 오늘의 종가가 전일의 종가보다 적은 경우 그날의 거래량은 가격을 하락시키기 위한 힘으로 간주하고 오늘의 변동범위에 대한 하라폭만큼 빼주는 것입니다. 이러한 방법으로 산출한 ADI를 이동평균 오실레이터의 개념을 이용하여 분석하는 방법입니다.
Chaikin’s Oscillator의 계산 : 위에서 계산한 CAD의 3일 단순이동평균에서 10일 단순이동평균을 빼서 계산합니다.
CO = CAD의 3일단순이동평균 – CAD의 10 단순이동평균
